53. Операции банков по покупке-продаже иностр валюты

КБ, имеющие лицензию ЦБ РФ на право проведения операций со ср-вами в ин валютах, — уполномоченные банки имеют право покупать и продавать ин валюту как от своего имени и за свой счет, так и в соотв-вии с поручениями клиентов. Порядок покупки и продажи ин ва­люты в нашей стране, в том числе для КБ, устанав­ливается БР, при этом операции купли-продажи могут производиться только с теми ин валютами, курс которых к рос рублю устанавл-ся ЦБ РФ: в настоящее время их количество составляет 130.

М/д уполномоченными банками сделки покупки-продажи ин валюты могут осущ-ся на биржевом и межбанковском валютных рынках, а также при участии посредников фин рын­ка. При этом когда уполномоч банк покупает или продает ин валюту от своего имени и за свой счет, то он совершает обычную сделку покупки-продажи фин активов на основании договора купли-продажи. Операции же покупки-продажи ин валюты, которые банк совершает по поручению клиентов на биржевом или межбанк рынках (ех: покупа­ет по поручению клиента ин валюту в ходе биржевых валют­ных торгов или на межбанк рынке; осущ-ет обязательную продажу части (50%) экспортной валютной выручки клиентов в ходе торгов на Единой Торговой Сессии уполномоченных межбанк валютных бирж), предполагают, что м/д банком и клиентом заклю­чается договор комиссии. Он м б заключен как путем составле­ния отдельного док-та, так и путем внесения существенных усло­вий дог-ра комиссии в типовую форму заявки клиента на покупку/ продажу валюты, по которому банк обязуется купить/продать ин валюту.

На валютном рынке могут заключаться 2 вида сделок покупки-продажи ин валюты: наличные и срочные.

Под наличной (кассовой) сделкой понимается сделка, исполнение кот (дата расчетов по которой) осущ-ся сторонами не позднее 2-го раб дня после дня ее заключения. Существует только 3 вида наличн сделок покупки-продажи фин ак­тивов: «today», «tomorrow», «spot».

Под срочной сделкой понимается сделка, исполнение которой (дата расчетов по которой) осущ-ся сторонами не ранее 3-го раб дня после дня ее заключения. Несмотря на то что разновидностей срочных сделок достаточно много, в числе основных принято выделять 4 вида: «forward», «futures», «option», «swap».

Сделка «today» — сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осущ-ся сторо­нами в день ее заключения.

Сделка «tomorrow» — сделка покупки-продажи валюты, исполне­ние обязательств (дата расчетов) по котор осущ-ся сто­ронами на следующ за днем заключения сделки раб день.

Сделка «spot» — сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осущ-ся сторонами на 2-ой за днем заключения сделки раб день.

Наличные сделки покупки-продажи ин валюты в подавля­ющем большинстве случаев предполагают реальную поставку средств. В случае, если нал сделки заключ-ся банками на межбанк валютном рынке, суммы сделок и др их условия (например курс и сроки поставки средств) определяются по взаимной договор-ти сторон сделки (банков). Если же эти сделки заключ-ся банками в ходе торгов на валютных биржах (или на площадках др организаторов торгов), то их условия регламентир-ся для банков Правилами со­отв-щих торгов, напр правилами торгов на Московской межбанк валютной бирже, которые утверждаются решениями Бирже­вых Советов (или др уполномоченных органов управления) и доводятся до сведения всех банков — участников торгов.

Форвардная сделка («forward») — срочный контракт на покупку/продажу валютных средств, который д быть исполнен на конк­ретную дату в будущем (от 3 раб дней от даты заключения до п месяцев). При заключении банками форвардных сделок на межбан­ковском рынке или с клиентами в отеч практике нет каких-либо устоявшихся стандартов и ограничений как на суммы, так и на сроки сделок и виды валют.

Фьючерсная сделка («futures») — срочный контракт на покупку/продажу валютных средств, по которому возникает требование или обязат-во возместить курсовую разницу (маржу) м/д курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытая контракта. Сделка состоит из обычного форвардного контракта и обязат-ва по заключению встречной сделки по текущей цене рынка на дату закрытия форвардного контракта. Фьючерс относится к так называемым сделкам «без поставки базового актива», т. е. суммы контракта не подлежат перечислению м/д банками-контрагентами. Перечислению одной из сторон подлежит только вышеупомянутая курсовая разница (маржа). По сравнению с форвардами, фьючерсные сделки легче аннулируются; они заключаются, как правило, на стандартные суммы.

Опцион («options) — предоставление контрагенту права купить или продать по заранее согласованному курсу одну сумму валюты в обмен на др в заранее опред-ную дату в будущем. Валютный опцион не явл-ся обязат-вом, он лишь предоставляет право на покупку/про­дажу валюты на конкретную дату в будущем, т. е. он необязательно д быть реализован.

Сделка «swap» служит для обеспечения деят-ти коммерч банка необх-ми ресурсами на различные сроки и (на при­мере валютного «свопа») представляет собой операции, сочетающие куплю или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с од­новременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард», корректирующиеся с учетом премии или дисконта в зави­с-ти от движения валютн курса.

Неофициально в банк практике выделяют еще один вид сде­лок — сделки с разрывами в датах валютирования. Это связано с тем, что для определения их типа (отнесения к наличному или срочному типу) предусмотрен отдельный порядок, согласно которому при зак­лючении сделки с разрывами в датах валютирования, т. е. по которой даты исполнения сторонами своих обязательств не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств по сделке, т. е. дата, на которую обязательства каждой из сторон по усло­виям сделки считаются исполненными. Иными словами, тип сделки в данном случае следует определять по последней дате исполнения.