Вопрос 37. Экономическая природа и классификация ц/б.

Ц.б. – это денежные документы, удостоверяющие имущественные права владельца документа или отношения займа.

Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев классификации.

Ценные бумаги м.б:

1) на предъявителя ;

2) именная - названному в ценной бумаге лицу;

3) Ордерная ценная бумага выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу». Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи — индоссамента.

Ценные бумаги по критерию назначения или цели выпуска:

- ценные бумаги денежного краткосрочного рынка – ц.б. со сроком обращения от одного дня до одного года. Это коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Они основаны на отношениях займа.

- рынка капиталов (инвестиций) - представлен среднесрочными (до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет)-ценными бумагами, а также бессрочными фондовыми ценностями(акции, бессрочные облигации).

Инвестиционные, бумаги можно разделить на: 1) долговые ценные бумаги (облигации); 2) ценные бумаги, выражающие отношения собственности и явля­ющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (акции).

Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах ( акции, облигации)

Торговые ценные бумаги имеют коммерческую направленность. Они предназначены главным образом для расчетов по торговым операциям и обслуживания процесса перемещения товаров (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые свидетельства и др.)

Фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы:

- государственные - казначейские векселя, казначейские обязательства, облигации государственных и сберегательных займов.

- муниципальные - долговые обязательства местных органов власти.

- Негосударственные ценные бумаги представлены корпоративными и частными финансовыми инструментами. Корпоративными ценными бумагами служат долговые обязательства предприятий, организаций и банков, акции. Частными ценными бумагами могут быть векселя, чеки, выпускаемые физическими лицами.

По обращаемости на рынке ценные бумаги делятся на:

Рыночные (обращаемые) могут свободно продаваться и покупаться на вторичном рынке в рамках биржевого и внебиржевого оборота. После выпуска они не могут быть предъявлены эмитенту досрочно.

Нерыночные (необращаемые) не переходят свободно из рук в руки, т.е. не имеют вторичного обращения. Это относится, например, к ценным бумагам, эмитент которых поставил при выпуске условие, заключающееся в том, что они не могут быть проданы и должны выкупаться только самим эмитентом.

По своей роли ценные бумаги делятся на основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.) и производные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы, преимущественные права приобретения).

Многие виды ценных бумаг составляют предмет эмиссий (эмиссионные бумаги).

По срокам погашения обязательств: срочные ценные бумаги с конкретными сроками погашения и бумаги, обязательства по которым выполняются по предъявлении.

Можно классифицировать ценные бумаги и по другим признакам (документарные и бездокументарные, отзывные и безотзывные, с фиксированным и колеблющимся доходом и т.д.).