Вопрос 30. Основные теории денежно-кредитного регулирия эк-ки.
Кейнсианская экономическая концепция. Дж. М. Кейнс изложил в книге «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.) Главная идея теории Кейнса - отрицание саморегулирования рыночной капиталистической экономики. Основные положения концепции Дж. Кейнса. Отрицают связь между инвестициями предпринимателей и сбережениями населения, так как они диктуются разными мотивами. Сбережения не всегда вкладываются в банк и поэтому не могут быть использованы предпринимателями в качестве ссуды. Такие колебания в инвестициях выбывают изменения в уровне реального производства, занятости и цен.
Кейнсианцы при этом считают, что современные рынки не способны автоматически регулировать спрос и предложение и прежде всего соотношение между ценами и заработной платой. Монополии могут искусственно поддерживать высокие цены, несмотря на снижающийся спрос. Поэтому государство должно играть активную роль в осуществлении этих задач. Вмешательство государства должно состоять в проведении такой фискальной и денежно-кредитной политики, которая смягчала бы периодически возникающие спады и резкие подъемы производства (экономические циклы).
Чтобы объяснить механизм государственного регулирования экономики, обратимся к основным составляющим совокупных расходов для производства чистого внутреннего продукта:
Чистый внутренний продукт (NVP) = Потребление (личное) (Q + Инвестиции (общие) + Экспорт (чистый) (Ен) + Государственные закупки.
Следует иметь в виду, что государственные закупки товаров и услуг - основной компонент совокупных расходов, важный элемент политики государственного регулирования. Поэтому в период спада государство должно увеличивать свои расходы, а во время инфляции - сокращать их. Такие расходы влияют на уровень производства, а следовательно, на занятость непосредственно. Налоговая и денежно-кредитная политика, напротив, влияют на объем производства косвенно.
Кейнсианцы, в отличие от монетаристов, не считают денежно-кредитную политику важным средством регулирования экономики. Денежное предложение вызывает изменение процентной ставки, а последнее отражается на ссудах для инвестиций, поэтому регулирующая роль денег и процентной ставки, в частности, оказывается не такой значительной, как государственные расходы.
Кейнсианцы основным средством стабилизации экономики считают фискальную политику, так как государственные расходы на товары и услуги служат компонентом совокупных расходов и тем самым непосредственно влияют на изменение общего уровня производства (ЧВП). Налоговые поступления, составляющие вторую часть фискальной политики, прямо влияют на доходы, которые идут на потребление и сбережения. Следовательно, опосредствованно, в особенности через потребление, они также оказывают влияние на объем ЧВП. Кейнсианцы не отвергают влияния кредитно-денежной политики, но, по их мнению, она гораздо меньше проявляется в период спада или депрессии.Монетаризм. М. Фридман и А. Шварц в работе «История денежного обращения в США, 1867-1960 гг.» на основе анализа обширного статистического материала установили, что темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, также следуют циклической схеме, хотя эти циклы не совпадают с деловыми, а, скорее, коррелируют с ними.
• валютные ограничения, оказывают влияние на валютный курс т.е. это совокупность мероприятий и нормативных правил государства, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты, к которым МВФ относит доллар США, евро, японскую иену, английский фунт стерлингов.
• Валютный контроль в зарубежных странах охватывает деятельность как банков, так и небанковских институтов. В различных странах применяются разные меры валютного контроля: лимитирование сроков по операциям , запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.
С введением плавающих валютных курсов регулирование процесса курсообразования через МВФ ослабло. В современных условиях межгосударственное регулирование валютных курсов осуществляется в основном в рамках ЕВС.
Денежный цикл предшествует деловому, поскольку количество обращающихся Денег достигает своего пика и начинает падать до высшей точки - пика делового цикла. И наоборот, количество денег начинает увеличиваться до того момента, когда деловой цикл достигает своей низшей точки - дна.
М. Фридман показал, что правильная монетаристская политика играет важную роль в период не только инфляции, но и депрессии. Монетаристы исходят из уравнения обмена: MV=PQ,
Монетаристы придают деньгам большее значение, считая, что именно денежное предложение составляет существенный фактор, определяющий уровень производства, занятости и цен. Монетаристы полагают, что фискальная политика не может надежным средством стабилизации экономики. В связи с «эффектом замещения» увеличение государственных расходов приведет к дефициту бюджета и обращению государства за займами в банки. В результате увеличивается спрос и деньги на финансовых рынках, вследствие чего повышается процентная ставка. В силу этого уменьшается спрос на деньги для инвестиций, а уменьшение последних приводит к сокращению совокупных расходов и тем самым к уменьшению ЧВП. Следовательно, политика, предпринятая для стабилизации экономики, не достигает своей цели, поскольку государство, прибегая к займам на финансовом рынке, замещает или, точнее вытесняет на нем частный бизнес.
Монетаристы считают главным условием успешной стабилизации именно проведение правильной денежно-кредитной политики. Но между изменением денежного предложения и его воздействием на номинальный NVP проходит достаточно длительный период времени (временной лаг от 6 мес. До 2 лет). Во-вторых, возникает трудность с регулированием процентных ставок. Иногда вместо их повышения кредитные учреждения в целях стабилизации могут снизить эти ставки и тем самым вызвать дальнейший рост инфляции.
Монетаристская модель обращает главное внимание на процессы самоорганизации экономической системы вообще и рыночного механизма, в частности. Но при этом следует иметь в виду, что такая система не может являться исключительно самоорганизующейся, она предполагает и определенное регулирующее воздействие. Кейнсианская модель, напротив, подчеркивает необходимость внешнего регулирования экономической системы, т.е. вмешательство государства. Следовательно, данные модели выражают разные аспекты экономическогo развития и поэтому должны скорее дополнять, чем исключать друг друга.
- 1. Содержание финансов как специфической экономической категории
- Сейчас в России можно выделить 5 звеньев финансовой системы:
- 2. Роль финансов в перераспределении ввп
- 3. Финансовая система России: структура, политика, тенденции развития
- 4.Западные теории о роли общественных финансов в макроэкономическом регулировании
- 6. Экономическое содержание и классификация налогов. Их роль в системе государственного регулирования экономики
- 8. Общая характеристика и развитие налоговой системы рф
- 9. С физических лиц в рф, их экономическая и социальная значимость
- 10. Налоги, уплачиваемые юр лицами в рф. Их структура, значение в формировании доходов бюджетной системы.
- 11. Бюджетная система рф и принципы ее построения
- . Принципы построения бюджетной системы рф
- 12. Основные направления бюджетной политики на 2005 г.
- 13. Состав, принципы построения и назначение бюджетной классификации рф
- 14. Управление государственным долгом рф. Назначение Стабилизационного фонда
- 15. Бюджетный процесс и полномочия его основных участников
- 16. Доходы организаций, формирование и использование выручки от продаж. Планирование объема продаж
- 17. Расходы организации, состав, классификация, регулирование
- 18. Формирование показателей финансового результата (прибыли) организаций. Методы планирования прибыли от продаж
- 19. Собственные источники формирования инвестиций на предприятии. Амортизационная политика.
- 20. Методы планирования потребности в оборотном капитале. Нормирование оборотных средств
- 21. Управление структурой капитала. Теория Модильяни-Миллера и ее развитие
- 22. Доходность и риск. Модель оценки капитальных активов у. Шарпа
- 23. Современные теории дивидендов. Виды дивидендной политики и порядок выплаты дивидендов в рф
- 24 Проиводственный и Финансовый рычаг и его оценка
- 25. Виды и способы долгосроч финансирования. Сравнительная харака и критерии выбора
- 26. Функции денег в системе экономических отношений
- Вопрос 27. Денежная система и ее элементы.
- Вопрос 28. Кредит, его формы и роль в рыночной экономике.
- Вопрос 29. Коммерческий кредит в условиях рыночной экономики.
- 5. Стоимость кк значительно ниже стоимости привлекаемого финансового кредита (во всех его формах).
- Вопрос 30. Основные теории денежно-кредитного регулирия эк-ки.
- Вопрос 31. Валютная система России.
- Вопрос 32. Валютный рынок и валютные операции.
- Вопрос 33. Валютный курс. Методы его регулирования.
- Вопрос 34. Конвертируемость валют. Условия, обеспечивающие конвертируемость.
- Вопрос 35. Платежный баланс России и его структура.
- I. Баланс текущих операций
- II. Баланс движения капиталов и кредитов
- Вопрос 36. Финансовый рынок, его структура.
- Вопрос 37. Экономическая природа и классификация ц/б.
- Вопрос 38. Корпоративные ц/б.
- 39. Современные проблемы и тенденции развития российского фондового рынка
- 40. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
- 41. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
- 42. Фондовые биржи являются непременным институтом рыночной экономики.
- Вопрос 43. Основные понятия срочного рцб.
- 44. Виды рисков
- Вопрос 45. Инвестиционные качества ц/б.
- 47. Снижение процентного риска портфеля гарантированных финансовых инструментов путем иммунизации
- 48. Финансовые критерии оценки инвестиционных проектов
- 49. Возможные подходы к выбору ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов. Роль показателя средневзвешенной стоимости капитала
- 50. Оценка рисков инвестиционных проектов. Подходы на основе анализа чувствительности и сценариев (надо дополнить!!!)
- 51. Современная банковская система России и перспективы ей развития
- 52. Цели, задачи, функции и операции Центрального Банка рф
- 53. Ресурсы коммерческих банков: характеристика и организация привлечения
- 56. Структура платежной системы России
- 57. Принципы построения платежных систем (принципы Ламфалусси). Задачи цб по их применению
- 58. Организация межбанковских корреспондентских отношений. Понятие корреспондентского счета, порядок ведения счета.
- 59. Организация межбанковских расчетов через расчетную сеть Банка России
- 60. Клиринговая система расчетов. Понятие клиринга, цели и задачи. Порядок организации банковского клиринга
- 61. Социально-экономическая сущность страхования и его роль в рыночной экономике
- 62. Договор страхования как соглашение между страхователем и страховщиком
- 63. Организационно-правовые формы страховых организаций
- 64. Личное страхование: его сущность и значение
- 65. Понятие и классификация имущественного страхования
- 69. Обязательное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.